近日，趣店(NYSE：QD)发布了2018年第二季度财报。报告显示，2018年第二季度，趣店录得总收入22.44亿元，同比增长124.7%；按照非美国通用会计准则(Non-GAAP)调整后净利润7.38亿元人民币(1.11亿美元)，同比增长42.0%。趣店旗下大白汽车保持稳健增长，第二季度实现汽车销售收入7.85亿元人民币。
财报披露后，趣店股价大跌，8月24日美股开盘后，趣店股价一路下跌，截止收盘趣店下跌12.24%，报6.02美元，盘中股价最低达5.89美元，跌至上市以来的最低值。趣店最新市值为19.79美元。
此外，趣店财报中也提到，与蚂蚁金服通过支付宝为第三方服务商的展示频道合作在2018年8月到期。双方决定不再续约，不再续约对公司当前的业务不会产生实质性的影响。那么离开蚂蚁金服趣店将面临什么考验？
业内许多人士认为，“解绑”蚂蚁金服，趣店将面临巨大考验，这些可能会在之后的财报中才能具体反映出来。
公开资料显示，蚂蚁金服是趣店的股东之一，在趣店上市前通过全资子公司API(HongKong)InvestmentLimited持股12.8%。实际上，自2015年11月起，支付宝开始成为趣店的流量入口，为趣店开放了数个获客入口，提供了绝大多数的活跃客户，显着助推了趣店业务的快速增长。同时，芝麻信用分帮助趣店筛选客户，提高风控能力；审核通过的客户，借款和还款均需通过支付宝进行。其活跃借款人主要来自支付宝App中的"第三方服务"和服务窗。引入蚂蚁金服这一战略股东并获得其流量后，趣店2016年实现利润5.77亿元。
趣店2017年的招股说明书中曾提到，趣店与其主要股东之一的蚂蚁金服建立了战略合作伙伴关系，并在多个领域进行深入合作。“我们通过支付宝介面吸引了许多潜在借款人，这对我们的快速增长做出了重大贡献。”趣店在招股书中坦言，其活跃借款人主要来自支付宝App中的"第三方服务"和服务窗，尤其是服务窗，贡献了相当一部分重复借款人。
数据显示，2015年、2016年、2017年上半年，趣店应向支付宝支付的支付处理与结算费分别为820万元、4120万元、5040万元。2017年上半年，趣店应向支付宝支付的6040万元获客费。趣店2016年和2017年上半年应向芝麻信用支付的获客费在2016年是3610万元，2017年上半年是1510万元。
此外，趣店还与蚂蚁金服旗下的芝麻信用合作，这也是趣店风险定价模型的维度之一。由此可见，趣店与蚂蚁金服“友好”分手之后，趣店在获客和风控方面都面临着不小的挑战。
不过趣店方对于这一问题的回应颇为“强硬”。在财报发布后的电话会议上，趣店CFO杨家康说道：“从2017年11月起我们就开始对趣店自己的应用进行市场行销和推广。关于今年第一、二季度的数据，大约96%的借款交易都是通过我们自己的独立应用来完成的，这已经经过了8个多月的时间的证明。”同时杨家康认为，趣店是一家大数据公司，在评估贷款用户还款能力的时候，芝麻信用只是我们会考虑的一千个因素中的一个。趣店开发了自己的数据技术来评估信贷品质，实践证明是成功的。
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